一、行業面臨的五大挑戰

1、市場邁入存量時代

根據統計局數據，2023年建筑業總產值同比增長2.6%；新簽訂單同比下降2.3%。2024年一季度建筑業總產值同比增長3.4%；新簽訂單同比下降2.9%。建筑業總產值增長都低于同期GDP和固定資產投資增長，新簽訂單進入下降通道。

長期來看，伴隨著城鎮化率的不斷提升，工程建設行業市場發展放緩是必然。短期來看，房地產快速下滑給工程建設行業市場造成巨大影響。2023年房地產投資同比下滑9.6%，商品房銷售同比下滑6.5%；2024年一季度房地產投資同比下滑9.5%，商品房銷售同比下滑27.6%。雖然各地政府已經出臺各類刺激政策，但居民對未來房地產預期并未好轉，下行還未見底。從房地產新開工面積來看，2023年同比下滑20.6%，2024年一季度同比下滑27.8%，房地產對工程建設行業市場貢獻度進一步弱化。

2、行業陷入資金危機

近年來，在房地產暴雷、地方政府債務壓力影響下，工程建設行業項目推進緩慢、收費困難成為普遍現象。工程建設企業面臨較大的兩金管控壓力，收現比持續下滑，一批資金實力不足的工程建設企業退出市場。以南通一地為例，受房地產暴雷拖累，曾經的“中國建筑鐵軍”包括南通一建、南通二建、南通三建、南通六建等先后進入債務重組或破產清算。

對于承接政府類業務的工程建設企業而言，2022年以來部分政府類業主通過停工、延長政府審計流程或延期支付等形式拉長對工程建設企業的付款賬期現象更加突出，未來幾年仍是地方政府化債期，預計一段時間內仍呈上升趨勢。

從中誠信國際統計的80家發債的工程建設企業數據來看，截至2023年三季度樣本企業兩金規模持續增長，兩金合計占總資產的比重超過40%，對營運資金占用明顯，且樣本企業兩金增速高于營業總收入增速，經營效率呈弱化趨勢。

3、員工隊伍后繼無人

“50歲農民工”現象已是常態，建筑工人老齡化趨勢明顯。根據2022年江蘇省建筑工人實名制信息管理服務平臺統計，江蘇860萬建筑業從業人員中，有建筑工人560萬人；其中，18歲-40歲、40歲-50歲、50歲-65歲的建筑工人占比分別約為29%、23%、48%。

工程建設行業人才吸引力持續下滑，未來員工隊伍建設存在隱憂。近幾年，各大高校建筑和土木工程類專業學生招生分數線下滑明顯，一些老牌院校相關專業只能通過調劑才能滿足招生需求。以同濟大學為例，其2022年在河南錄取分數線門檻位次從2021年的1730名暴跌至43252名。