(三)鎳:印尼主導(dǎo),后續(xù)增產(chǎn)面臨環(huán)保問(wèn)題

2022年,印尼快速崛起成為全球最大的鎳礦生產(chǎn)國(guó)和冶煉國(guó)。但其后續(xù)生產(chǎn)擴(kuò)張對(duì)環(huán)境帶來(lái)隱憂。此外,其鎳是否能獲得美國(guó)補(bǔ)貼存在不確定性。

(四)鈷:剛果民主共和國(guó)和印尼主導(dǎo),價(jià)格下行

剛果民主共和國(guó)仍是最大產(chǎn)鈷國(guó),中國(guó)仍是最大冶煉國(guó)。但產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致價(jià)格承壓。若剛果民主共和國(guó)和印尼繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn),價(jià)格預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將疲軟。

(五)石墨:需求快速增長(zhǎng),供給有瓶頸風(fēng)險(xiǎn)

幾乎全部依賴中國(guó)的產(chǎn)能。隨著非中國(guó)地區(qū)對(duì)石墨需求增加,地域多樣化或成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。但目前除中國(guó)外石墨制備能力有限。在預(yù)測(cè)的迅猛需求面前,供給存在瓶頸風(fēng)險(xiǎn)。

(六)稀土:中國(guó)主導(dǎo),其他國(guó)家尋求自給

中國(guó)仍主導(dǎo)全球90%的稀土分離和提煉。其他國(guó)家正試圖開(kāi)發(fā)本國(guó)礦山,并建設(shè)提煉廠以實(shí)現(xiàn)自給。但全球供應(yīng)鏈重構(gòu)需要時(shí)間。

六、三大供給挑戰(zhàn)需共同應(yīng)對(duì)

(一)需求增速測(cè)試供給韌性

根據(jù)各類氣候情景,關(guān)鍵礦產(chǎn)對(duì)清潔能源技術(shù)的需求量在2030年前后將是當(dāng)前的2-4倍。這測(cè)試著供給系統(tǒng)的韌性。新項(xiàng)目不斷涌現(xiàn),但實(shí)際供給仍有諸多不確定性,需要警惕項(xiàng)目延期、成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)地域供給過(guò)于集中

與三年前相比,主要生產(chǎn)國(guó)的集中度要么持平,要么進(jìn)一步提高。這凸顯出在冶煉環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)多元化的諸多困難。

(三)可持續(xù)發(fā)展進(jìn)展緩慢

當(dāng)前大量礦產(chǎn)供給的可持續(xù)性和社會(huì)責(zé)任水平不高。提高關(guān)鍵礦產(chǎn)的可追溯性和可持續(xù)性,使其成為下游用戶考量的重要因素,仍需時(shí)間。

七、中國(guó)也面臨原料供應(yīng)過(guò)于集中的問(wèn)題

中國(guó)是全球最大的金屬冶煉中心,但其本身也高度依賴原材料進(jìn)口,且來(lái)源集中。因此,中國(guó)也在尋求多元化原料供應(yīng),這與其他經(jīng)濟(jì)體的目標(biāo)不謀而合。

八、小眾稀土金屬供給也值得關(guān)注

近期中國(guó)對(duì)鎵和鍺出口施加限制,突顯出供給高度集中且用量不大的小眾稀有金屬也可能對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生沖擊。我們還要注意鈦、鈮、鉿、磷等一些同樣用量不大卻供應(yīng)集中的金屬原料。

九、需要加強(qiáng)國(guó)際合作確保關(guān)鍵礦產(chǎn)供給

要確保快速而可靠的能源轉(zhuǎn)型,我們需要在投資、創(chuàng)新、循環(huán)利用和可持續(xù)發(fā)展等方面加強(qiáng)國(guó)際合作。