凱輝基金創(chuàng)始人李貿(mào)祥認(rèn)為,造車新勢(shì)力的生態(tài)打造,為其儲(chǔ)備了持續(xù)變現(xiàn)的價(jià)值來源。

“未來汽車不僅僅是汽車,它會(huì)成為物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分。從手機(jī)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)我們就可以看到,目前最值錢的并不是手機(jī)制造商,而是布局相關(guān)生態(tài)業(yè)務(wù)的公司。”

12月21日,豐田掌門人豐田章男炮轟電動(dòng)車、不滿電動(dòng)化趨勢(shì)的言論上了熱搜,或許側(cè)面證實(shí),新能源汽車正在對(duì)原有燃油車體系的商業(yè)模式造成強(qiáng)烈沖擊。

而當(dāng)日,A股新能源汽車板塊再次全線爆發(fā),鋰電池和整車板塊漲幅居前。比亞迪臨近收盤漲停,報(bào)收193.6元/股,超120億元的成交額居兩市首位;寧德時(shí)代午后漲超10%,總市值逼近7500億元。

寫在最后即便能夠厘清新能源車企的估值上漲邏輯,但資本市場(chǎng)前所未有的價(jià)格高位和過熱的上漲速度,很有可能透支其未來3-5年的市場(chǎng)預(yù)期。

一位不具名行業(yè)分析師直言:“現(xiàn)在已經(jīng)不流行討論二級(jí)市場(chǎng)新能源板塊是否存在泡沫了,業(yè)內(nèi)探討的都是這個(gè)結(jié)構(gòu)性泡沫有多大、何時(shí)破滅的問題。”

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金融投資大鱷喬治·索羅斯的一句話放在當(dāng)下頗為適用:“要獲得財(cái)富,做法就是認(rèn)清其假象,投入其中,然后在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲。”

即使長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)具有確定性,但新能源汽車板塊短線行情波動(dòng)劇烈,對(duì)于眾多風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的散戶而言,投資需要更為謹(jǐn)慎。

以特斯拉為例,最近一月股價(jià)振幅超40%,部分投資者心態(tài)也隨股價(jià)跌宕起伏。同時(shí)持有特斯拉和小鵬汽車的一位股民坦言“看不懂”,為了避免被“割韭菜”,自己最近打算看時(shí)機(jī)“下車”。

他苦澀一笑:“持有新能源汽車實(shí)在需要信仰。”

致謝

因篇幅限制未能將所有內(nèi)容附上,但感謝多位專業(yè)人士在本文寫作過程中提供了非常有價(jià)值的觀點(diǎn)及豐富案例,特別致謝(排名不分先后):

上海斯諾波基金管理有限公司基金經(jīng)理Sam,凱輝基金合伙人李貿(mào)祥,雪球用戶Lucky_Ricky,耀途資本創(chuàng)始合伙人白宗義,宏景智駕創(chuàng)始人CEO劉飛龍。