智能金融目前仍處于比較初級的發展階段，主要改變的還是實現金融服務的手段。未來智能金融會不會改變傳統經濟金融理論上所說的金融本質，即“金融是跨時間、跨空間的價值交換”，還需要時間和實踐來進一步檢驗。

判斷和把握智能金融發展趨勢非常重要，未來有三大趨勢值得關注：一是智能金融應用的服務場景一定會不斷豐富；二是隨著科技企業和金融企業的不斷跨界合作，智能金融創新發展的能力一定會不斷提高；三是對于智能金融的監管要求一定會不斷加強。同時，金融企業自身也要主動適應強監管的要求，增強全生命周期的風險管理能力。

維持智能金融透明度需考慮法理問題和金融倫理問題，要避免引導消費者不當負債或過度負債。

*本文為作者在中國金融四十人論壇與中國金融四十人研究院主辦的《明珠灣智能金融發展報告（2021）》發布會上所做的主題交流。

智能金融能否顛覆金融本質？

如何認識智能金融？所謂的智能金融，就是通過大數據、云計算、互聯網特別是人工智能等一系列科技手段，賦能傳統意義上的金融，來持續推動金融業的服務升級、產品創新和經營模式變革。

這些年來，智能金融在上述方面都取得了重要成績和顯著進步，確實已經出現了布萊特·金（Brett King）先生在《銀行4.0》一書中所描述的“金融服務無所不在，就是不在銀行網點”這種趨勢，比如網點在減少，到網點享受金融服務的人員在減少等。當然，我也不完全贊成布萊特·金的說法，我認為，即使智能金融再進一步發展，銀行網點也不會全部消失。

智能金融發展歷程表明，依托人工智能等一系列新興科技相互融合、協同發展，智能金融在有效推動傳統金融的風控、營銷、客戶運維、投研、投顧等方面已經取得了一系列的突破和創新。

但同時，智能金融目前仍處于比較初級的發展階段。具體表現在，大部分所謂的智能金融應用依舊集中在既有的金融場景，即主要還是通過自動化、模型化等方式優化傳統業務流程，提升人工服務效率。真正運用智能技術拓展金融服務范疇、實現金融模式變更或者營造一種嶄新的技術生態實踐的相對較少。

從本質上說，智能金融當前改變的主要還是實現金融服務的手段。智能金融發展下去，會不會改變傳統經濟金融理論上所說的金融本質，即“金融是跨時間、跨空間的價值交換”，這需要時間和實踐來進一步檢驗。有專家認為，這有充分的想象空間。我覺得還需要再看一看。

把握智能金融三大發展趨勢

當前，快速迭代的人工智能技術推動了智能金融創新發展，也使其出現了多元化、復雜化、跨領域等特征。由于金融具有事關國家經濟命脈和社會大眾福祉的特殊性，需要充分注意金融運行的外部性。應該在把握好智能金融本質的前提下，推動智能金融朝著正確方向有序發展，這既需要產業界的不懈推動，也需要監管當局的未雨綢繆。總的來看，判斷和把握智能金融發展趨勢非常重要，未來有三大趨勢值得關注。

第一，智能金融應用的服務場景一定會不斷豐富。智能金融的重要發展目標之一是通過智能技術的應用持續推進金融業降本增效，提升金融服務社會的能力和水平。例如，利用流程機器人技術（RPA）減少人員的占用，實現機器換人；通過數據深挖來洞察客戶需求，實施“千人千面”精準營銷，大幅降低成本，使得過去靠人工手段難以實現商業目標的長尾客戶業務、普惠金融業務變得更加可持續。

如果智能金融能夠在這些方面取得實質性突破，實現既服務于長尾客戶、普惠客戶，又實現金融機構自身商業目標，則金融機構在下一步解決我國經濟、社會發展不平衡、不充分問題以及實現第二個百年目標中將做出更大貢獻。

第二，隨著科技企業和金融企業的不斷跨界合作，智能金融創新發展的能力一定會不斷提高。隨著智能金融不斷發展深入，僅僅采用現成的智能技術簡單發展模式，將無法滿足其未來發展需要。因此，一方面，科技企業會根據特定金融場景為金融機構提供更多特定的技術支持，比如推出低代碼或者無代碼、拖拽式的各類金融業務運營平臺；另一方面，金融企業自身會更加注重圍繞金融業務的發展需要來提升自己的智能技術開發、管理和應用能力，促進智能金融創新。所以下一步，智能金融的創新發展必然是一個跨界嘗試和共同努力的過程。

第三，對于智能金融的監管要求一定會不斷加強。智能金融采用人工智能等新興技術，具有技術上的黑箱屬性，即在技術上有一種不可觀察性或者難以理解性。這種黑箱屬性在全球范圍內導致了某些方面人工智能模型的濫用，致使風險事件不斷發生，這給金融監管帶來了巨大挑戰。

從這個意義上，強監管將會成為未來智能金融發展的必然要求。在更好地發揮智能金融服務社會大眾的作用、引導智能金融健康發展的同時，有關部門一定會加強監管立法、建規、建制，以應對智能金融風險的復雜性。總之，監管部門需要研究應用智能手段來應對智能金融所帶來的一系列非常規風險。

同時，金融企業自身也要主動適應強監管的要求，建立切實有效的企業級數據資產、人工智能模型、業務運行平臺等內控機制，增強全生命周期的風險管理能力。由于外部監管可能會滯后于智能金融的實際發展，金融機構、科技企業應主動加強自控自律，摒棄一切急功近利、不計風險的思維模式，這是“金融向善”的一項基本要求。要汲取前些年包括P2P在內的一些互聯網金融業務發展中的一系列經驗教訓。

維持智能金融透明度

需考慮金融倫理問題

《明珠灣智能金融發展報告（2021）》包含了國際智能金融監管經驗及對我國的啟示，其中提到“要確保智能金融維持足夠的透明度”，這一點顯然是有意義的，尤其是針對智能金融所涉及的各類模型、算法的不可觀察性、黑箱性。

報告還提到，消費者的貸款審批決策要對貸款的需求者保持一定的透明度，即貸款的審批決策是不是由智能算法決定、為什么會被拒絕、使用什么數據決定等情況，都要對受到影響的主體保持透明。同時報告還要求：對受到影響的主體要有救濟途徑；及時糾正用于決策的不正確數據等。

我認為，提出這些做法的初衷是好的，也有一定道理，但這涉及法理問題和金融倫理問題。肖鋼同志認為，要避免智能金融對消費者不當負債或過度負債的誘惑，我很贊成，這一點很重要。

金融機構和金融服務的消費者這兩者之間，應該是平等的民事責任主體，他們之間的借貸等金融交易應該是基于雙方自愿自主的民事行為。要求金融機構滿足所有借貸人的需求，否則就要對未滿足借貸需求的理由承擔一系列舉證義務，這似乎并不合理。且不論借款人的借貸需求是否合理、借款人償貸能力是否足夠、借款人償貸愿望是否良好等，就金融機構自身而言，即使想發放貸款，其能力也并非是無限的，因為金融機構能夠提供的資金并不是無限的，金融機構的風險抵補能力如資本金、盈利能力等也并不是無限的。

所以上述要求能不能、應不應作為對我國的啟示，建議還需慎重一些。尤其是如果用作今后出臺監管規定的參考，應該注意避免引導過度借貸、過度消費等行為，否則既不利于防控金融風險，也不利于建設良好的信貸文化。