今年以來，很多人開始談金融的跨界融合，早兩年，大家談的是金融分業經營和混業經營問題，跨界的概念含義更豐富一些。追根溯源，今天所講的跨界，更多的還是產業資本跨界金融業務，是產業和金融的跨界融合問題。從銀行史來看，德國和日本一直有工業企業辦銀行的歷史傳統，實行全能銀行或主銀行體制，銀行和產業之間關系密切。在我們國家，金融與產業之間有著比較清晰的劃分，互聯網時代來臨后，互聯網金融的發展使得產業和金融的融合更為容易，產業辦金融在這幾年才變得比較普遍。從目前的發展情況看，產業與金融的融合以互聯網金融的形式在支付、消費金融、供應鏈金融和投資理財四個領域取得了較快發展，對傳統金融的影響也已經初現端倪。
對于互聯網金融，近一年來大家看到了很多負面的信息，市場對互聯網金融的印象變差，很多人認為是個攪局者，甚至增大了金融體系的風險。互聯網金融在發展過程中的確出現了一些問題，需要進行針對性規范，但是作為新興事物，更多地還是要看到其積極的一面，支持其健康可持續地發展。所以，在本文中我主要想談一談互聯網金融的發展帶來的實實在在的好處，以及互聯網金融與傳統金融之間的合作關系。
互聯網金融四大領域較好地做到了普惠和廉價
這半年來，我一直在談一個命題，即互聯網金融的使命是普惠金融和廉價金融。對長尾客戶的覆蓋是互聯網的特點，普惠金融是互聯網金融的天然使命，但僅僅普惠是不夠的，這種金融服務還應該是廉價的，即更低的融資利率、更少的收費和便捷的服務。應該講，在互聯網金融的四大領域里，均比較好地做到了普惠和廉價，這是互聯網金融對金融體系和實體經濟的重要貢獻。
首先看消費金融領域。數據顯示，2015年國內互聯網消費金融發放貸款2300億元，預計今年會上9000億，甚至更高。互聯網消費金融為何能獲得這么快的增長，低利率和便捷的服務是兩個重要原因。信用卡分期的年化利率一般在15%左右，互聯網消費金融產品最低能做到8%左右，怎么做到的呢，我認為可能是理念不同，傳統金融產品利息收入是目的，互聯網消費金融產品可能有更多的考量，有時候利息收入只是目的之一。以電商系消費金融產品為例，利息收入只是發放消費貸款的一個考量，還有一個重要考量是促進商品的銷售，所以有下調利率甚至實行免息策略的動力。銀行信用卡不同，獲得利息和手續費收入是其主要的目的。在便捷性上看，互聯網消費金融產品的申請是純線上的，短則幾分鐘，多則幾個小時；而銀行信用卡申請，需要經過各級機構的傳遞，一般需要15個工作日甚至更長的時間。此外，相比銀行信用卡，互聯網消費金融的門檻更低，可以覆蓋更廣的人群。應該講，這些年互聯網消費金融的大發展，較好地促進了消費升級。
其次是供應鏈金融。銀行業在供應鏈金融領域深耕已久，進行了很多創新，也做出了很大貢獻，但仍然存在需要提供保證金、成本較高、期限僵化等三個痛點。以期限為例，不同企業的應收款項賬期不同，從節約成本的角度，企業希望融資期限能與賬期匹配，但銀行的貿易融資產品只有3個月、6個月、一年等少數幾個期限可選。痛點的存在，銀行是清楚的，但很難去改進，因為在供應鏈資金流、信息流和物流的三流中，銀行至多能掌握資金流和信息流，掌握不了物流，對欺詐風險和重復質押風險就很難防控。前些年，國內鋼貿融資不良大爆發，倉單的“一女多嫁”甚至倉單造假是重要的原因，根本上在于銀行不掌握倉儲和物流。這三個痛點為實體企業發展供應鏈金融業務帶來了機會，這兩年很多大的實業企業投身金融行業，第一個要做的就是供應鏈金融，憑借對資金流、信息流和物流的掌握，風控能做到比銀行更到位，自然能降低融資成本、取消保證金并做到期限匹配，真正促進了我們企業產供銷的銜接。
第三是支付領域。今天，所有主流的第三方支付企業的個人業務基本都是免費的，包括開戶、充值、轉賬、提現、動戶提醒、便民服務繳費等，手機銀行還做不到這一點，還是有比較多的收費項目。此外，第三方支付的免費策略也給銀行業帶來了一些壓力，促使銀行業不斷降費。以轉賬為例，今年2月份，五大行聯合宣布手機銀行轉賬免費，網上銀行5000元以下轉賬業務也不收費，這是市場競爭帶來的積極效應。在對公支付方面，第三方支付的費率也全面低于傳統銀行業。在支付領域，互聯網金融實現了更低的成本。
最后是投資理財領域。從目前的主流業務模式看，互聯網理財更多的是換個渠道賣理財，和傳統金融機構的理財銷售缺乏本質的區別，或者說互聯網對這個領域的改變還不突出。隨著智能投顧技術的進步，互聯網理財有望突破現有產品代售的模式，真正做到運用大數據、機器學習等技術改變傳統金融業務模式。就當前而言，互聯網理財有兩大貢獻，一是大幅降低了理財業務門檻，從銀行理財的5萬元起降至1元起；二是互聯網渠道節約了中介成本，能夠給客戶提供更高的收益率，大約能提高1-2個百分點左右。
互聯網金融與傳統金融業有很大的合作空間
上面是我談的第一點，主要闡述了互聯網金融在促進金融體系效率改進和服務實體經濟上的貢獻。接下來，我談談第二點，互聯網金融和傳統銀行業之間的關系。
市場對二者的關系的認識，是有一個演進的過程的。剛開始，大家都覺得二者是一種絕對的競爭關系，甚至是顛覆者和被顛覆者的關系。從這兩年開始，觀念開始有所改變，越來越多的人認識到，二者更多地還是一種合作關系。與傳統產業不同，金融業一直比較注重同業合作，幾乎每家銀行都有同業業務部，在一些銀行，同業業務部的收入貢獻甚至不弱于公司金融部和個人金融部。正是由于這種緊密的合作文化，金融企業間形成了健康的競合關系，該競爭時激烈競爭，該合作時傾心合作。我們看到，在金融體系內，沒有一家金融機構希望另外一家機構倒閉，因為大家你中有我，我中有你，2008年雷曼的倒閉成為全球金融海嘯的導火索就是最好的例子。從這點看，金融業與傳統產業是有比較大的差異的，從一般的產業競爭來看，可能更加強調“剩者為王”的理念，競爭對手都做不下去了，市場就是我的了。
所以，對互聯網金融企業而言，應多體會金融業這種合作的文化，這也是蘇寧金融一直堅持的理念。在我看來，當前互聯網金融行業與傳統金融機構在資金合作、風險管理合作、渠道合作和產品合作等四個方面有了很好的基礎，且仍然還有很大的空間。
一是資金合作。一方面，互聯網金融機構需要傳統金融機構的資金支持，另一方面，互聯網金融機構的資金，無論是自有資金還是客戶資金，都是存在銀行賬戶中的，也在為銀行提供資金。關于傳統金融機構為互聯網金融企業提供融資支持，我認為這是經濟結構升級的客觀要求，未來會越來越普遍。過去的二十年，中國處在重工業化階段，大量銀行資金集中于此，隨著經濟重心更多地轉向新興產業，傳統產業的資金需求是下降的，釋放出來的銀行資金需要尋找新的出路。一般而言，銀行對于新興產業是謹慎的，以互聯網產業為例，現在無疑是個大產業，但很多知名互聯網企業的發展壯大更多地依靠的是風險資本而不是銀行資金，某種意義上，銀行業曾經錯過了這個大產業。互聯網金融行業也是如此，未來必定有很大的發展空間，若銀行業不想錯過這個新興行業，需要為這個行業主動提供融資支持，可喜的是，目前已經有越來越多的傳統金融機構意識到這一點。
二是風險管理合作。傳統金融機構擅長對客戶財務信息的分析，但互聯網金融企業還掌握了客戶的行為數據、消費數據和社交數據等，可以對客戶進行立體的風險畫像，彌補純財務信息畫像的不足，這是傳統金融機構與互聯網金融機構在風險管理上合作的基礎。當然，二者在黑名單共享上也有很大的合作空間。
三是渠道合作。互聯網金融機構有流量，傳統金融機構有網點，它們之間也存在合作的基礎。
四是產品合作。很多互聯網金融機構銷售的產品都來自傳統金融機構，如各類基金產品、保險產品等；另一方面，傳統金融機構也需要為客戶提供更為豐富的產品組合，在這方面存在與互聯網金融機構合作的空間。
除了上面四點，互聯網金融和傳統金融機構在其他方面也有很多合作的空間。