2015年消費金融異軍突起，成為眾多資本競相追逐的對象，而隨著互聯網與金融的日益融合，這一行業更是迎來巨大發展機遇。
根據艾瑞咨詢公布的消費金融報告數據，預計到2017年，消費金融整體市場將突破千億，三年復合增長率高達94%。
新形勢下消費金融發展空間巨大，消費金融踐行普惠金融的理念，重點為傳統金融體系難以覆蓋的群體提供獲取金融服務的渠道。銀監會非銀部主任毛宛苑指出，“可以說消費金融正迎來全面發展的歷史時機，需要市場、從業者化外生機遇為內生動力，以金融產品、服務模式、業務渠道、組織管理、風險控制的全方位升級，實現發展質量的持續提升。更好地釋放消費潛力，成為拉動經濟增長的助推器。”
市場潛力巨大
消費金融是指面向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務，其歷史可追溯到1990年，受制于金融政策、用戶習慣等，業務發展一度相當緩慢，進入2000年后發展才明顯提速，已經滲透到我們生活的方方面面。
波士頓咨詢公司（BCG）數據顯示，截至2014年，個人消費貸款余額大約是7.7萬億元人民幣，預計中國個人消費貸款余額將于2018年增長至17.5萬億元。
“未來消費金融領域是未來發展的藍海，所以公司已經把業務的重點從原來的單純的P2P業務，轉向了消費金融領域。”一位互聯網平臺高管在接受采訪時坦言，如今他所做的業務中七成以上都來自于消費金融。
2014年3月，銀監會正式批準北銀消費金融公司、捷信消費金融公司、中銀消費金融公司、錦誠消費金融公司等四家時點公司運營，分別位于北京、天津、上海和成都。
數據顯示，2009年消費金融公司試點工作開展以來，已陸續批設10家機構開業，另有數家機構正在籌建。截至2015年9月末，行業資產總額510多億元，貸款余額460億元，服務客戶560余萬，不良貸款率2.85%。
銀監會非銀部主任毛宛苑指出，與商業銀行個人消費貸款相比，消費金融公司專注于提供無抵押、無擔保的小額消費貸款，具有小、快、靈的業務特點。所謂小就是針對20萬元以下的單筆，快就是一個小時內辦結，靈就是服務方式非常靈活，是普惠金融的重要組成部分。
根據人民銀行統計，2008年自2014年間，全國個人消費性貸款的余額規模從人民幣3.72萬億元，增長至人民幣15.36萬億元，年均復合增長率達到13%。其中，個人短期消費貸款的余額規模從2008年的0.41億元，增長至3.25億元。
在毛宛苑看來，消費金融公司業務定位為普通大眾提供無抵押、無擔保的小額消費貸款，目標客戶相對銀行而言，屬于較低端的客戶，因此平均信用風險略高于銀行客戶，對它的信用風險的容忍度也略高于銀行，定價比銀行貸款利率略高，這是經營模式的不同。
目前，中國消費信貸在信貸結構中占比僅為20%左右，而在美國，消費信貸的占比超過60%，差距懸殊，對比中國龐大的人口基數，消費信貸還有很大的上升空間。
來自艾瑞咨詢的消費金融報告數據顯示：2013年中國消費信貸規模達到13萬億元，2014年中國互聯網消費金融產業交易規模將突破160億元，增速超過170%。
而伴隨著移動互聯網場景的不斷擴展，和2013年互聯網金融概念的普及，消費習慣的改變，金融服務進入更多消費場景，消費金融體量持續擴大，整個互聯網消費金融領域已形成了一塊巨大的藍海市場，互聯網消費金融領域已然硝煙四起。
今年6月份，國務院召開常務會議，提出發展消費金融，放開市場準入，將此前在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國；審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司。
記者注意到，近幾個月來，包括工行、平安等傳統金融機構，京東、阿里等互聯網巨頭，以及不少P2P、分期網站等互聯網金融平臺均宣布了發力消費金融的新戰略。
資本競相布局
今年以來，消費金融行業迎來了井噴式發展的一年。龐大的市場潛力令消費金融成為各大機構、資本的必爭之地。
銀行系是最早涉足消費金融的力量之一。2009年政策閘門初開，北京銀行、中國銀行最早成立消費金融公司。隨后興業銀行、招商銀行旗下永隆銀行、湖北銀行、徽商銀行也紛紛入局，銀行系力量不斷擴容。
而以天貓、京東、蘇寧三大電商平臺為代表的電商系也均已涉足消費金融，其中蘇寧已經獲得消費金融牌照，京東白條和天貓花唄也在各自用戶群體迅速滲透。
2014年9月，京東搶先推出了行業內第一款信用支付產品“京東白條”，正式開啟了其進軍消費金融之路；2015年，京東金融用每個月推出一款新產品的速度，率先完成其在消費金融領域的整體布局。
就在電商系各自布局的同期，不少P2P公司也頻出新產品搶占消費金融市場。積木盒子與芝麻征信合作的“讀秒”、拍拍貸等多家P2P機構已經盯準消費金融準備出擊。
《2007-2014年中國P2P個人無抵押小額信貸市場發展報告》提到一個亮點：以個人消費為目的的借貸在各項借貸需求中居首位，占到業務總份額的63.72%，且正在呈現持續飛速增長的趨勢。同時，P2P個人無抵押小額信貸為勞動密集型行業從業者提供借款最多，覆蓋了物流貿易、餐飲服務等行業的中低收入人群。
如今，P2P平臺正在尋找新的業務點，有意識的探索垂直化、專業化、精細化的形態，改變過去那種純平臺經營的模式。以拍拍貸為例，為了更有針對性地滿足網購人群的消費需求，對于此特定人群開放了身份認證。在放款的審核機制、額度批準等機制上，都提供一定程度的簡化和便利。此外，拍拍貸還創新地與更多機構合作，針對性地推出消費類貸款項目，例如貨車貸和教育類貸款。
值得注意的是，傳統金融機構也在借鑒互聯網的模式重新定義消費金融。馬上消費金融公司就是由陽光保險、重慶銀行等幾大股東，把互聯網和移動互聯網的模式引入消費金融領域，讓用戶使用消費金融實現“無面簽”和最快3分鐘放貸。
“隨著互聯網金融的飛速發展，一方面要突破同質化的挑戰，一方面要應對來自互聯網金融的挑戰，所以，未來的競爭在于對金融服務場景的爭奪。”互聯網行業分析師唐銘在接受《國際金融報》記者采訪時指出。
在涉足消費金融領域的一眾選手們，銀行系公司依托銀行客戶資源和扎實的風控管理，下沉業務渠道，形成自上而下的模式。
而以電商巨頭為代表的互聯網企業掌握了線上入口，對大數據征信和移動互聯網技術的運用更徹底：一方面其擁有得天獨厚的場景入口，如京東白條、淘寶花唄，消費金融無縫融合電商平臺，有良好的用戶體驗和黏性，很容易刺激用戶提前消費和選擇信用分期；另一方面，電商平臺擁有海量的交易數據，利用大數據風控，能較好地降低風險。
在缺少先發優勢的情況下，P2P平臺開展消費金融優勢則在于P2P平臺有充足的資金來源，融資能力較強。尤其是規模處于一線梯隊的P2P平臺，本身已積累較好的品牌度、人氣、風控體系與交易額，積淀了一批忠實的實力投資者。與此同時，P2P系消費金融業務體量雖不如電商平臺，但P2P模式本身的金融屬性區別于電商平臺資金在自平臺內消耗，P2P業務的消費借貸屬性更純粹，資金的應用也更開放和自由。
唐銘對記者指出，消費金融“小額、分散”的特征就與互聯網金融十分吻合。互聯網金融下的消費借貸更純粹，資金的應用也更開放和自由。“隨著互聯網金融的發展，新興的消費金融市場的場景不斷出現，以互聯網為基礎的消費金融能夠全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務”。
唐銘認為，在消費場景方面，電商系優勢明顯，但是技術和風控上卻是需要向銀行系學習的地方。“發展消費金融的一個核心點就是風控。國內信用系統缺乏的前提下，壞賬率居高不下，如何定價、如何選擇目標客戶、如何構建消費場景等等，都是要考驗一個平臺的綜合能力。”
經濟發展新引擎
盡管與歐美發達國家相比，中國消費信貸的結構仍待完善，但不可否認的是，在當前經濟增速放緩的背景下，消費將成為助推中國經濟增長的重要推動力，消費金融市場蘊藏著巨大的發展潛力。
事實上，消費金融對促進全球經濟增長起到了非常重要的作用。回看美國與歐洲的發展歷史能夠發現，自二戰結束以來，消費金融不斷驅動著歐洲和美國的經濟發展，先是投資驅動，后是消費驅動。創新是整個經濟增長的核心，而消費金融將是創新的最大驅動力，驅動中國經濟的增長。
作為國內首份全面的消費金融研究報告，《中國消費信貸市場研究》指出，通過擴大消費信貸緩解流動性約束，有助于改善中國居民的消費結構，擴大消費信貸規模，刺激消費需求。
作為報告的發起者，清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵表示，中國經濟在結構調整的關鍵時期，消費金融的發展可以有力地促進內需。目前中國的消費信貸規模與國家的經濟總量存在巨大缺口，消費信貸市場會在未來保持積極增長。
隨著消費金融“開閘”，并擴至全國，業內人士普遍認為，這有利于進一步釋放中國的消費潛力，而向消費者提供無抵押、無擔保小額信貸，規范經營、防范風險，可以使消費金融公司與商業銀行錯位競爭、互補發展。
銀行業分析師李勇在接受本報記者采訪時表示，從美國金融危機來看，消費金融是抗周期能力最強和輕資本效應最強的，正好符合銀行轉型的重點要求。
在李勇看來，面對經濟下行壓力的加大，金融監管的深化，利率市場化加快等一系列趨勢，銀行只有通過加快推動自身的經濟轉型，推動資本節約型的變化，才能培育新的業務增長點和盈利的增長帶，而發展消費金融正是銀行把零售金融打造為銀行轉型升級的重要引擎的需要。“作為最成熟的消費金融產品，信用卡產品本身在用戶、風控、資金方面都占有很多優勢，而體制上的改變有助于信用卡中心更加靈活和市場化，進而謀求在消費金融領域更大的發展空間。”
“消費金融市場將進入高速發展期，它的出現提供了一種新的跨期消費的模式，覆蓋了傳統商業銀行無法觸及的客戶群體，可以幫助消費者以更快的速度，得到更好的消費產品和服務。”中國銀行消費金融公司首席財務官周鈞明表示。
不過，也有業內人士提醒，盡管消費金融前景不錯，但發展“互聯網+消費金融”仍面臨著諸多挑戰。周鈞明直言，金融本身是具有風險屬性的，消費金融更存在信用風險、流動性風險、操作風險等多重風險，隨著越來越多的機構進入這一領域，其蘊含的相關風險同樣需要引起足夠的重視。“互聯網金融的發展需要有一個比較完善的制度規范，包括互聯網信用體系的法律體系規范，只有依靠法律制度的規范和完善，才能進一步規范市場。此外，互聯網金融行業的治理管理也應同步推進，只有有效的治理管理同行政監管雙管齊下，才能更好地進行互聯網金融的市場誠信建設，形成守法的交易環境。在互聯網消費金融快速發展的情況下，促進行業的良性發展。”周鈞明說。